Особенности оценки эффективности государственных и частных инвестиций (инвестиции бизнеса)

Принципы традиционной теории управления портфелем ценных бумаг. Сущность диверсификации фондового портфеля, оценки его эффективности: Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения. Принципы формирования, стратегии и управление инвестиционным портфелем; проблемы моделирования и прогнозирования. Экспертиза проектов по критериям эффективности, риска и ликвидности. Окончательное формирование и оптимизация инвестиционного портфеля.

Оценка эффективности портфельных инвестиций

Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и"внешние": В отдельных случаях, когда эти эффекты весьма существенны, при отсутствии указанных документов допускается использование оценок независимых квалифицированных экспертов.

Если"внешние" эффекты не допускают количественного учета, следует провести качественную оценку их влияния.

Построение расчетных таблиц и оценку эффективности инвестиций. 7. Особенности оценки эффективности проектов, предусматривающих.

Эффективное управление портфелем инвестиционных проектов К. Методы оценки реальных инвестиций далеко не во всех случаях могут быть едиными, поскольку инвестиционные проекты весьма сильно различаются по масштабам, затратам, срокам реализации и результатам. К небольшим инвестиционным проектам, не требующим крупных инвестиций и имеющим относительно небольшой срок полезного использования, применяют простейшие способы расчёта.

Методы расчёта коммерческой эффективности реальных инвестиций разделяют на две основные группы: Однако в различных источниках это понятие трактуется несколько по - разному. Например, дано следующее определение портфеля: Эксперты специализированных консалтинговых компаний по управлению проектами определяют портфель как набор проектов, программ и другой связанной деятельности, объединённые для удобства и повышения эффективности управления.

Портфель может включать отдельные инвестиционные программы, реализующие конкретные цели предприятия, а также комплексные инвестиционные проекты мультипроекты. Комплексный проект представляет собой совокупность проектов, объединённых единой целью, но имеющих различные задачи. Таким образом, понятия портфеля проектов, программы проектов и комплексного инвестиционного проекта близки.

Портфель можно рассматривать как наиболее общее относительно мультипроекта и инвестиционной программы объединение проектов. Портфель инвестиционных проектов является сложной экономической системой.

Анализ традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности В ходе реализации ИП генерируется определенное движение денежных средств в форме их поступления и расходования. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в ходе осуществления ИП [3].

Для эффективного, целенаправленного управления денежные потоки классифицируются по различным признакам. С экономической точки зрения ИП можно представить в виде модели денежных потоков, в которой наиболее укрупненно выделяются денежные притоки и оттоки в -ом периоде.

Финансовые инвестиции – это вложения в ценные бумаги и другие финансовые портфеля инвестиций, пересмотр портфеля, оценка его эффективности. особенностей проведения операций и регулируются законодательно.

В то же время в сравнении с другими видами инвестиционных портфелей, он является, обычно, наиболее капиталоемким, наименее ликвидным, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоемким в управлении. Конкретизация целей инвестиционной стратегии с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и коньюктуры инвестиционного рынка 2.

Определение приоритетных целей формирования инвестиционного портфеля 3. Оптимизация пропорций формирования инвестиционного портфеля по основным его видам с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов 4. Формирование отдельных видов портфелей путем отбора необходимых инвестиционных проектов и финансовых инструментов, обеспечивающих установленные критерии доходности, риска и ликвидности 5. Обеспечение необходимой диверсификации инвестиционного портфеля 6.

Оценка доходности, риска и ликвидности проектируемого инвестиционного проекта 7. Окончательная оптимизация структуры инвестиционного портфеля по установленным критериям доходности, риска и ликвидности Рисунок 7. Последовательность этапов формирования инвестиционного портфеля компании Формирование этого портфеля происходит после определения стратегии компании, приоритетных направлений, оптимизация совокупного инвестиционного портфеля по основным видам с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Формируется инвестиционный портфель по этапам: Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможности их реализации осуществляется компанией вне зависимости от наличия свободных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов.

Экономическая оценка инвестиций. Автор: Краева М.И., редактор: в авторской редакции

В условиях перехода мировой экономики от индустриальной к постиндустриальной фазе преобладавшие массовые и крупносерийные производства постепенно вытесняются среднесерийным и мелкосерийным производством. Это обусловлено сокращением жизненного цикла продукции, по крайней мере, выполненной с использованием одной и той же технологии. В результате традиционное производство стало вытесняться инновационным производством, доля которого в объеме мировой продукции в стоимостном выражении по состоянию на год приблизилась к одной трети.

В этих условиях возрастает роль инновационно-инвестиционных проектов предприятия. При этом произошел постепенный переход от отдельных инновационно-инвестиционных проектов предприятия к их портфелям. В отличие от традиционных инвестиционных проектов предприятия, которые сами по себе являются сложными объектами оценки, связанными с необратимостью управленческих решений, инновационно-инвестиционные проекты представляют собой еще более сложные объекты оценки эффективности.

Портфель реальных инвестиционных проектов, его особенности и порядок Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных период окупаемости инвестиций (или другой показатель оценки эффективности.

Обзор рекомендованной литературы 1. В книге рассматриваются сущность и виды инвестиций, иностранные инвестиции, инвестиции в основной капитал. Рассматриваются вопросы планирования и финансирования капитальных вложений, осуществления капитального строительства. Анализируется инвестиционная деятельность, формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Книга посвящена оценке эффективности инвестиционных проектов, связанных с развитием реального производства.

Рассмотрены принципы и методы оценки эффективности учета инфляции, неопределенности и риска, дисконтирования денежных потоков. Для студентов экономических и финансовых учебных заведений, сотрудников оценочных фирм, банков, налоговых органов и др. В книге рассматривается экономическая сущность инвестиций, их виды и роль в экономической системе.

Информация о курсе

Личные финансы Что такое портфельные инвестиции? Их преимущества и риски, а также отличие от прямого инвестирования Для каждого инвестора, особенно для начинающего, очень важно научиться разбираться в различных инвестиционных инструментах и стратегиях. А чтобы снизить в последующем все возможные риски, необходимо научиться их диверсифицировать.

Кроме того, существует деление инвестиций на прямые (реальные) и портфеля; 4) Ревизия портфеля; 5) Оценка эффективности портфеля. Первый.

Порядок и сроки представления бюджетной и иной отчетности Портфель реальных инвестиционных проектов имеет ряд особенностей, отличающих его от портфелей других объектов инвестирования. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов осуществляется после того, как конкретизированы цели инвестиционной стратегии, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля в целом, а также оптимизированы пропорции формирования совокупного инвестиционного портфеля по основным его видам с учётом объёма и структуры инвестиционных ресурсов.

Исходя из системы приоритетных целей и проектируемого объёма инвестиционных ресурсов, процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит следующие этапы: Поиск вариантов реальных инвестиционных проектов для возможной их реализации осуществляется предприятием вне зависимости от наличия свободных инвестиционных ресурсов, состояния инвестиционного рынка и других факторов.

Банк привлечённых к проработке инвестиционных проектов всегда должен значительно превышать их количество, предусматриваемое к реализации. Чем активнее организован поиск вариантов реальных инвестиционных проектов, тем больше последующих шансов сформировать эффективный портфель. Рассмотрение и оценка бизнес-планов отдельных инвестиционных проектов осуществляется с целью подготовки необходимой информационной базы для экспертизы их отдельных качественных характеристик.

Первичный отбор инвестиционных проектов для более углублённого анализа осуществляется по определённой системе показателей. К таким показателям могут быть отнесены: С учётом рекомендаций значимости отдельных показателей разрабатывается шкала оценки отдельных характеристик инвестиционного рынка. Оценка отдельных характеристик строится в диапазоне от 0 до общей значимости показателя в совокупной оценке. Например, Рекомендуемая количественная оценка инвестиционных качествотдельных проектов, намечаемых к реализации.

Уровень инвестиционных качеств проекта определяется по результатам обобщённой оценки в соответствии с таблицей:

6.6. Особенности оценки эффективности финансовых инвестиций

Оценка инвестиционного портфеля Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов. Методы моделирования инвестиционного портфеля. В соответствии с правилом выбора по Парето наилучшим из совокупности предполагаемых инвестиционных объектов является вариант, для которого нет ни одного объекта по заданным показателям не хуже него, а хотя бы по одному показателю лучше.

Дополнительные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ РЕАЛЬНЫХ.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Понятие, сущность, виды и принципы построения инвестиционного портфеля 2. Наиболее известные модели портфельного управления 3. Показатели финансовой оценки эффективности инвестиционного портфеля и проблемы выбора его оптимального варианта Заключение Введение В современных условиях именно инвестиционная активность несет за собой, порой, решающую роль в развитии экономики.

Достижение должного уровня инвестиционной активности осуществляется путем наращивания объема реализуемых инвестиционных ресурсов и последующего его вложения в наиболее перспективные сферы. Именно инвестиции служат основой инновационного производства и конкурентного преимущества той или иной страны на мировом рынке. Доминирующая роль в этом процессе возложена на привлечение иностранного капитала в виде прямых инвестиций.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций.

Оценка эффективности инвестиционного портфеля (англ. является бенчмарком для оценки эффективности любого типа инвестиционных стратегий.

Оценка интегральной эффективности портфеля инвестиционных проектов для компании розничной торговли Костинская Евгения Александровна Диссертация - руб. Оценка интегральной эффективности портфеля инвестиционных проектов для компании розничной торговли: Национальный исследовательский университет"Высшая школа экономики" - Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования]. Введение к работе Актуальность.

Рост конкуренции на российском рынке продуктовой сетевой розничной торговли, необходимость увеличения доли рынка и открытия новых торговых объектов приводит к усложнению инвестиционного процесса и росту количества проектов, реализуемых в крупных компаниях. Однако в настоящее время практика инвестиционного анализа ограничивается оценкой отдельных проектов, что не отражает их совокупной эффективности для бизнеса:

Б1.В.ДВ.4.2 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Данная информация может быть использована для того, чтобы изменить либо ограничения, наложенные на менеджера, либо цели инвестирования, либо количество денег, предоставляемых менеджеру. Возможно более важно то, что оценка эффективности управления портфелем, проведенная определенным образом, может заставить менеджера лучше соблюдать интересы клиента, что, вероятно, скажется на управлении его портфелем в будущем.

Кроме того, инвестиционный менеджер может выявить причины своей силы или слабости, проводя оценку эффективности деятельности.

Достижение должного уровня инвестиционной активности оценка финансовой эффективности инвестиционного портфеля. В первой.

Высокоспекулятивные, с более высокой степенью риска неплатежа, чем ССС С Высокоспекулятивные, имеющие более высокую степень риска неплатежа, чем СС Р Имеющие непогашаемую задолженность При анализе инвестиционных качеств фондовых инструментов следует учитывать, что нельзя найти такой вид ценных бумаг, который бы устраивал потенциального инвестора по всем параметрам задача"магического треугольника".

Так, инвестиционные различия ценных бумаг по виду получаемого дохода по ним связаны с возможностью получения дохода в виде фиксированных процентных платежей, плавающей ставки ссудного процента, выигрыша по займу, дисконта при покупке ценной бумаги, дивиденда, разницы курсовой стоимости при продаже и т. В процессе оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов должны быть учтены особенности выпуска и обращения отдельных видов бумаг, уровень их безопасности и доходности, платежеспособность их эмитента, состояние инвестиционного и финансового рынков.

Рассмотрим преимущества и недостатки вложений в различные типы акций и облигаций, характеризующие их инвестиционные качества. Основными преимуществами обыкновенных акций являются: К отрицательным моментам можно отнести: Основными положительными моментами инвестирования в привилегированные акции являются: Основными положительными моментами инвестирования в закладные облигации являются:

ПОСТРОЕНИЕ И ЭКСПЛУАТАЦИЯ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО УПРАВЛЕНИЯ

Сопоставляя теперь аналогичным образом этот вариант с вариантом 3, получим Ток 2. Можно предположить, что в плановой экономике, когда дисконтирование практически не применялось хотя это было, по существу, необходимо в силу неизбежной скрытой инфляции , нередко отдавалось незаслуженное предпочтение капиталоемким вариантам. Нужно отметить и то, что в динамичной рыночной экономике не позволительно иметь высокую норму дисконта.

Иначе в большинстве случаев окажутся целесообразными дешевые варианты, что никак не соответствует принятой концепции качественных инвестиций [1]. Отсюда — вполне справедливая установка правительству на всемерное снижение инфляции. Следует сказать, что механизм приведенных затрат и его рыночная модификация [3] приводит к таким же результатам.

Особенности оценки факторов риска при выборе инвестиционных Методы, применяющиеся для оптимизации портфеля инвестиционных проектов.

Портфельные финансовые инвестиции - вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством. Цели портфельных инвестиций Стандартными целями инвестирования в ценные бумаги являются получение процента, сохранение капитала, обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг. Если главным считается получение процента, то предпочтение может быть отдано портфелям, состоящим из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг новых компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты.

И наоборот, если наиболее важным для инвестора является обеспечение сохранности и приращения капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги, обладающие большой ликвидностью, выпущенные известными компаниями или государством, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами. Для повышения эффективности финансовых вложений средств предприятия ценные бумаги анализируют с позиций их инвестиционного качества, то есть оценивается, насколько конкретная ценная бумага ликвидна, низкорискованна при стабильной курсовой стоимости, способна приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного процента.

Считается, что по мере снижения рисков, которые несет на себе данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность. Графически это можно изобразить следующим образом рис. Зависимости ликвидности и доходности ценной бумаги от уровня риска Существует шкала изменения инвестиционных качеств по видам ценных бумаг, построенная в соответствии со старшинством в удовлетворении претензий по ценным бумагам, степенью гарантированности и величиной процентных выплат по ним и помогающая инвестору провести инвестиционный анализ интересующей его бумаги.

Понижение ликвидности и гарантированности выплат; повышение рисков и доходности. Таким образом, платой за возрастание риска, понижение гарантированности процентных выплат и конечных возмещений денежных ресурсов, вложенных в ценную бумагу, является повышение уровня процента при переходе от обеспеченных залогом к необеспеченным облигациям и далее - к привилегированным и простым акциям.

Риски финансовых инвестиций, Финансовые инвестиции сопровождаются следующими видами рисков:

Инвестиции в акции: О курсе #1